央企/省属国企政策性重组后的管理要素与模式方法——你永远可以相信仁达方略

近年来，利用资本市场开展重组整合已成为央国企改革发展的重要工作方向之一。早在2016年7月，国务院办公厅发布的《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》提出鼓励中央企业依托资本市场，通过培育注资、业务重组、吸收合并等方式，利用普通股、优先股、定向发行可转换债券等工具，推进专业化整合，增强持续发展能力。目标到2020年，中央企业战略定位更加准确，功能作用有效发挥；总体结构更趋合理，国有资本配置效率显著提高；发展质量明显提升，形成一批具有创新能力和国际竞争力的世界一流跨国公司。2020年出台了《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》，再次明确鼓励促进优质企业并购重组。

据不完全统计，2021年A股发生的2505起并购重组事件中，有831起涉及国有控股上市公司，占比约33%；涉及资金规模达5719亿元，占比约52%。其中在光伏、风电、煤电、输配电等电力能源，以及钢铁、化工、水利、物流、稀土等多个领域，已有20起央国企重组整合动向。如2021年4月，中国星网集团组建成立。5月，中化集团与中国化工集团实施联合重组，成立中国中化集团。6月，中国普天整体并入中国电科集团，成为其全资子公司。8月，鞍钢集团吸收合并本钢集团；中国能建集团换股吸收合并葛洲坝集团。9月，西电集团和国家电网部分子公司合并组建中国电气装备集团。12月，中铁物资集团与中国诚通物流板块企业合并组建中国物流集团；中铝集团、中国五矿等多家央地国企相关稀土资产战略重组，成立中国稀土集团。

经仁达方略研究发现，国企并购重组存在两大特点，一是加快产业链整合，二是在一些具有战略重要性领域进行并购重组。

同时，并购重组不是简单的企业买卖，涉及金融、经济学、战略管理、法律、税务以及公司治理等，且并购实务的流程也非常复杂，包含并购决策、尽职调查、估值、谈判、交易结构设计、融资安排、支付方式设计、整合等。本研究课题主要通过对12家央企，35家国企并购重组的历程和典型案例分析，对并购重组中战略管理领域常见的问题进行探讨研究，如集团如何定位，业务整合与划分、企业文化融合、法人治理构建、品牌整合等，并构建了央国企创建一流企业的评价指标体系，为央国企并购重组工作及重组后企业发展方向提供借鉴。

央国企重组课题目录

第一部分 重组背景

一、中国特有的政企转换——组建国有资本投资运营公司

（一）国有资本投资运营公司定位

（二）规范企业内部管理

（三）国有资本投资运营公司业务布局

（四）国资委管理与授权

（五）组建国有资本投资运营公司工作流程

二、国有企业改革新使命

（一）企业的产业担当

（二）企业的社会责任

三、国企改革核心词——瘦身健体

（一）调整组织架构

（二）企业压缩管理层级

（三）压缩总部部门和人员

第二部分 重组实务

四、选择集团定位模式

（一）集团定位的四种模式

（二）明确集团定位模式

五、明确集团战略定位

六、总部定位

（一）总部的一般功能

（二）不同管控模式下的总部定位

（三）总部对下属单位的管控

（1）对事业部的管控

（2）对控股子公司的管控

（3）对参股公司的管控

（四）集团与下属公司的权责体系

七、央国企重组中的板块划分和业务整合

（一）搭建业务板块

（二）推进业务整合

（1）业务整合的类别

1. 同类业务横向整合

2. 产业链纵向整合

3. 区域化整合

4. 归核化整合

（2）业务整合方式的选择

1. 资产置换模式

2. 吸收合并模式

3. 借壳上市模式

（三）退出非战略性及低效无效资产

八、推动企业文化融合

（一）并购重组过程中文化冲突的主要表现

（二）选择合适的文化融合模式

（三）企业文化融合的主要工作

（四）重组过程中文化融合成功的关键要素

（五）企业文化融合各部门职责分工

（六）企业文化融合的保障措施

九、完善法人治理和公司章程

（一）党组的领导核心作用

（1）党建纳入公司章程

（2）明确党委会和董事会的关系

（二）董事会的建设与运作

（三）监事会的建设与运作

（四）经营层的建设与运作

十、建立职业经理人制度

（一）职业经理人的主要来源

（二）职业经理人的基本条件

（三）职业经理人的选聘流程

（四）职业经理人的薪酬结构

（五）职业经理人的契约化管理

（六）职业经理人的考核评价

（七）职业经理人的激励与约束机制

（八）职业经理人的退出方式与流程

十一、推进品牌整合

（一）集团品牌整合模式

（二）建立有效的品牌管理模式

（三）明晰集团品牌构架

（四）推进品牌整合的有效措施

第三部分 重组企业发展目标

十二、推动企业高质量发展

（一）国有企业高质量发展的内涵

（二）国有企业高质量发展的路径

十三、创建世界一流企业

（一）世界一流企业的内涵

（二）世界一流企业的评价体系

（三）创建世界一流企业的路径

购买&联系方式：

1.图书购买点击“微店”进行购买。

2.杨老师 13810639795 微信号：glbigdata

3.加入“十四五”规划研讨微信群添加微信号：glbigdata发送“十四五”

4.数据产品购买请点击“阅读原文”