金控公司治理五大特征

与工商企业比，金融控股集团的公司治理运作具有三个特点：

在受到监管或控制的金融市场中运作；代理问题更为复杂；作为平台中介机构，金融机构的资本结构搭配更为复杂。主要分为5大特征。

一是国际监管机构的影响。巴塞尔银行委员会要求每一家银行都必须建立稳健的公司治理结构，尤其从事跨国、跨行业经营的金融控股集团，必须遵循公认的公司治理标准。

二是利益相关者的重要作用。由于金融机构内部有一张非常复杂的利益相关网，因此潜在的代理问题非常复杂。金融机构内部存在若干重要的利益相关者集团，这些利益相关者包括但不限于股东、债权人、储蓄者、客户、经理、社区和监管者。不同利益集团利益目标存在差异，当不能获得控制决策者所需要的完全信息时，就会产生代理问题。

三是股东和市场参与者的相互作用。作为理性的投资者，当自身的资本或未来收益受到威胁时，就会进行有效的自我规制。资本充足的银行一般能够受到股东的有效监管，政府也应当确保在金融机构的治理机制中大股东或战略投资者承担更大的责任。投资者应当认识到银行经营失败，或者银行被迫退出市场的可能性，以抑制银行过度的风险活动。

四是监管者的重要作用。银行监管者不仅要求银行遵守国家有关信贷政策及相关法律法规，而且更为重视审慎监管。因此，必须通过相应激励机制吸引和留住高素质的监管人才，以免他们受到高报酬的诱惑流入私人部门。至少应当将监管部门的工资报酬提高到接近私人部门的报酬水平，才能实现有效监管的目的。

五是政府的作用。由于人们认为金融市场存在内在的不稳定性，市场自身并不是万能的，因此需要政府介入，向储蓄者提供某种形式的保护。为了控制银行所有者过度依赖政府存款保险保护的情况，政府一般应当对银行所有者采取必要的强制措施。

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图书目录：

理论探索篇

第一讲 深化国企改革“1+N”顶层设计

第二讲 国资投资、运营公司试点扩围

第三讲 试点改革取得重要成就

第四讲 混改将成为突破口，管资本进入实操阶段

第五讲 “双百行动”纵深推进，成为国企改革新风向

方法论篇

第六讲 国资投资、运营公司功能定位

第七讲 国资投资、运营公司组建方式

第八讲 国资投资、运营公司谁来授权？

第九讲 国资投资、运营公司治理结构

第十讲 国资投资、运营公司如何运行？

第十一讲 组建目标：政企分开、政资分离

第十二讲 从管企业转为管资本，国资委如何“放权”？

第十三讲 “资本化”是管企业向管资本转变的突破口

第十四讲 理顺六大关系，构建有效的国资监管体

附文章：央企兼并重组关键：战略重组而非重组战

实操篇

第十五讲 改组组建后两型公司战略重新定位

第十六讲 “小总部、大产业”：管控模式创新

第十七讲 现代企业法人治理的“中国模式”创新

第十八讲 党建嵌入法人治理有效方式探索

第十九讲 “走出去”加速国有资本全球化布局

法人治理篇

第二十讲 国资监管机构与董事会之间的关系

第二十一讲 董事会与经理层之间的关系

第二十二讲 党组织与现代企业法人治理结构关系

第二十三讲 发挥外部董事作用，避免董事会职权虚化

案例：新兴际华集团规范董事会管理经验

核心能力建设篇

第二十四讲 国际化战略管理能力

第二十五讲 “走出去”海外并购、资本整合能力

第二十六讲 完善现代企业法人治理能力

第二十七讲 内控能力、风控能力

第二十八讲 体制机制、管理创新能力

展望篇 国企打造升级版，着力点从企业到资本

一、十九大后国企迈入高质量发展新阶段

二、混合所有制试点积极推进

三、上市公司成为央企混改主要载体

央企试点新探索

案例一：中粮改组国有资本投资公司做法

案例二：国投改组国有资本投资公司核心要点

案例三：招商局做法：放权39项，引入个人跟投机制

案例四：国新、诚通改组国资运营公司突出亮点：设立基金

案例五：神华改组国有资本投资公司经验

各地方省（市）属国企混改新进展

一、天津市：国企混改关键在于发挥企业家作用

二、上海市：鼓励非公资本更深层次参与国企混改

三、重庆市：积极推动混改，10家市属国企试点员工持股

附录：相关政策

一、国发〔2018〕23号

二、国办发〔2017〕38号

三、中发【2015】22号全文

四、国发〔2015〕63号全文

五、国办发〔2017〕36号

六、《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》

七、《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》

八、上海市《关于创新驱动发展巩固提升实体经济能级的若干意见》（沪府发〔2017〕36号）【见参考文献〔25〕】

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