仁达方略推出《“十四五”规划下电力行业》研究报告

随着经济的飞速发展，我国装机容量和发电量稳步增长、近几年，电力行业受供给侧改革的影响，全国发电装机容量增长趋势出现放缓迹象，但仍然保持在高于用电量增速的较快增长水平。

2018年全国全口径发电量69940亿千瓦时，同比增长8.4%，比上年提高1.8个百分点。其中，火电增长6.7%，水电增长3.0%，全国并网太阳能发电、风电、核电发电量同比分别增长50.8%、20.2%、18.6%。中国全社会用电量为68449亿千瓦时，同比增长8.5%，比上年提高1.9个百分点。

仁达方略研发中心发布的《十四五规划下电力行业研究报告》（以下简称研究报告）对近几年我国发电量总量构成进行了对比分析，发现分电源看，火电发电量占比持续下降，2018年占比71%，较2009年下降9.3个百分点，近五年内降幅收窄。水电发电量为近五年内最低，核电、风电发电量占比微升，太阳能发电占比提升了2.5个百分点。整体来看，2018年非化石能源发电量为2.16万亿千瓦时，同比增长11.1%，占总发电量的比重为30.9%。非化石能源电力供应能力增强。

在十四五规划下，研究报告对电力行业供需情况进行分析，认为在目前已明确的跨省区输电通道实现满送前提下，若不及时考虑增加电源供给，则全国大部分省区未来三年电力供需形势将全面趋紧。西南水电外送规模持续增加，跨省区输电通道利用率亟待提升。大力发展新能源仍是能源供给侧改革的重点。

通过对电力行业的产业结构与业态进行分析，研究报告认为中国电力结构长期以煤炭为基础能源和主导能源，控制煤电发展，有利于可再生能源发电、核电和天然气发电的发展。在“十四五”期间，中国还要继续推进能源结构的转型，还要大力发展可再生能源，特别是光伏和风电，其中东南沿海的风电将成为新的重点，在总的电力需求增速放缓的前途下，要不断提升可再生能源发电比重。在电力装机快速增长的同时，电力内部结构不尽合理、火电比例过高等问题尚未获得明显改善。到2018年底，火电装机容量为11.4亿千瓦，占比仍高达60.00%；水电、核电、风电等可再生能源在电力总装机比重均不到20%。

对2019版指导目录分析发现，我国电力结构调整紧紧围绕两个方面：一是推动火力发电由数量供给向质量供给转变，因此鼓励30万千瓦及以上循环流化床、增压流化床、整体煤气化联合循环发电等洁净煤发电，单机30万千瓦及以上采用流化床锅炉并利用煤矸石、中煤、煤泥等发电；淘汰单机容量在10万千瓦以下的常规燃煤火电机组、单机容量5万千瓦及以下的常规小火电机组。二是进一步提升新能源的比重，鼓励大中型水力发电及抽水蓄能电站、垃圾焚烧发电成套设备、分布式能源、燃煤耦合生物质发电等。

从投资规模来看，2012-2016年，我国电力工程建设投资额逐年递增，但最近两年连续下滑。2018年，全国电力工程建设投资额为8094亿元，同比下滑了1.8%。从投资领域来看，电网投资占比大，投资增速较快。在电源建设投资方面，火电投资占比大，水电、核电投资增速快。

当前电力行业投融资面临电力体制改革带来的风险、产权关系不明晰、投融资效率低、投资风险约束机制还有待于建立健全、资本金来源不足，项目注资能力欠缺等挑战，电力行业应继续深化电力改革，理顺行业管理关系、明晰电力企业产权关系、健全项目投资风险约束机制，完善项目资本金制度、改革投融资结构，建立面向市场的投融资体制、建立科学合理的电价机制，推动投融资活动的规范化。研究报告认为电力行业融资模式可以通过外争政策，内控成本，提升融资话语权；创新债务融资，优化融资结构；活用权益融资，实现多元化投资；建设融资人才队伍等方式提高创新水平。

研究报告通过对世界能源领域的发展态势及我国电力发展现状、供需情况、电力行业产业链、价值链及国家政策等多方面进行研究分析，认为我国电力行业未来发展应坚持落实发展战略规划，深入推进电力生产和消费革命；坚持深化供给侧结构性改革，提高清洁高效电力供给能力；坚持推进电力市场化改革，提高电力消费服务水平；坚持防范市场风险，化解电力企业经营困境；牢固树立安全观念，全力保障能源电力安全；加快培养新模式新业态新动能，推进新时代电力高质量发展。

——本文摘自《十四五规划下电力行业研究报告》 

目录

一、电力行业发展的现状及环境分析

（一）世界能源领域的发展态势

（二）电力行业2019年的政策汇总分析

（三）电力行业的发展现状

（二）电力行业未来发展趋势分析

二、十四五编制下电力行业供需分析

（一）全国电力供需形势全面趋紧

（二）西南水电外送规模持续增加，跨省区输电通道利用率亟待提升

（三）大力发展新能源仍是能源供给侧改革的重点

三、电力行业的产业链、价值链分析

（一）电力行业的产业链分析

（二）电力行业的价值链分析

四、电力行业的产业结构与业态分析

（一）电力产业结构调整情况

（二）火电比例过高未明显改善

（三）火电转向质量供给发展

五、电力行业的产业布局与竞争态势

（一）电力行业的产业布局

（二）电力行业的竞争态势

六、电力行业整体市场规模与盈利水平

（一）电力行业整体市场规模

（二）电力行业的盈利水平

七、电力行业的投资规模、投资领域

（一）电力行业的投资规模

（二）电力行业的投资领域

（三）电力行业融资模式的创新路径

（四）电力行业投融资的机遇与挑战

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仁达方略近期研究报告：

煤炭企业高质量发展内涵与路径指引

电力企业高质量发展内涵与路径指引

煤化工企业高质量发展内涵与路径指引

石化企业高质量发展内涵与路径指引

机械企业高质量发展内涵与路径指引

钢铁企业高质量发展内涵与路径指引

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仁达方略后期将推出的研究报告：

军工企业高质量发展内涵与路径指引

汽车企业高质量发展内涵与路径指引

建工企业高质量发展内涵与路径指引

建材企业高质量发展内涵与路径指引

城投企业高质量发展内涵与路径指引

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