聚焦2014年煤炭行业发展新动态

文/仁达方略管理咨询公司 煤炭事业部

煤炭行业是仁达方略一直以来研究与服务的重点行业。近两年煤炭供给宽松、下游需求不足和环境资源约束等大环境，形成了“产能过剩，库存高位，价格低迷和企业困难”的煤炭行业“新常态”。关注煤炭近一年的发展情况，我们盘点了2014年煤炭行业新动态。

一、政策

1.国家政策

1.1 电价下调使得煤企雪上加霜

国家上网电价下调悬而未决的煤电联动政策已经敲定，下调幅度在0.01元/千瓦时左右。电价的下调基于当前买方市场格局较强烈的背景下，电价下调的部分压力通过煤价来转移给煤企。这更使得煤企雪上加霜。

1.2 煤炭物流的调整政策

国家发展和改革委员会出台《煤炭经营监管办法》于9月正式实施。《办法》要求，从事煤炭运输的车站、港口及其他运输企业不得利用其掌握的运力作为参与煤炭经营。行政机关禁止设立煤炭供应的中间环节和额外加收费用。

1.3 出口关税降至3%

今年通过的《2015年关税实施方案》自2015年1月1日起实施。其中，我国煤炭(包括无烟煤、烟煤、焦煤及褐煤及其他煤等)出口关税税率由10%下调至3%。但因涉及到多项税目税率的调整，故细节还在讨论当中，财政部将尽快在官方网站公布具体调整幅度及相关方案。我们认为即使出口关税降至3%，与国外煤炭价格相比，国内煤炭价格还是没有竞争优势。

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2.地方性特色政策纷纷出台

地方性特色政策出台主要从以下几方面：一是减少煤企的成本费用;二是缓解企业融资困难;三是煤炭价格调节;四是兼并重组。

山西省频频出台涉煤收费清理政策，为山西省企业减轻一定成本费用负担。继去年山西省出台影响深远的“煤炭20条”，今年山西省在进一步落实“煤炭20条”里面的措施出台，又相继出台提振煤炭市场新政策：新增6条措施进一步补充完善。随后山西省又发布《关于印发涉煤收费清理规范工作方案的通知》，清理实施的5类涉煤收费和降低煤炭可持续发展基金煤种征收标准。山西省前半年对5项收费项目的测算，最少可减轻煤炭企业负担60.87亿元，吨煤减负6.5元。陕西省省长娄勤俭7月14日在省常务会议上提出下半年试行3个月省内高速公路煤炭运输减免收费政策。内蒙古自治区出台《关于进一步规范煤炭企业税费征收工作的通知》：从2014年7月1日起，取消部分煤炭收费。地方政府频出救市政策对于降低煤炭生产企业成本起到极大的作用。同时在煤炭价格大幅下行的格局下，成本降低使得煤炭生产企业的底线再度下行，增加了煤企生产的动力，加剧了产能过剩的局势。

各省也纷纷出台其他政策，从多个方面对煤企发展发挥积极作用。陕西省实施采矿权抵押贷款试点工作，帮助缓解煤企融资困难。内蒙古自治区出台《关于进一步规范煤炭企业税费征收工作的通知》(以下简称《通知》)：从2014年7月1日起，下调煤炭价格调节基金征收标准。此后发出《关于进一步做好煤炭企业兼并重组工作有关事宜的通知》。

地方性救市政策应该站在行业的角度，并与国家出台的行业发展政策方向统一，方能促进行业的健康发展。

二、扩张

2014年煤炭行业在“新常态”背景下，部分大企业盲目扩张，利用低价策略吞食市场，加剧了市场失衡形势。煤企通过价格等手段，不断提高自身的产能、产量和市场份额，以便在竞争中打压对手、保持优势地位。另外，部分大煤企在借行业调整机会抓紧低价买矿，不断收购资源富矿，完成资源进一步扩张。

抢占扩大市场份额，一定程度导致了煤炭产能的进一步过剩和市场失衡的局面，同时行业利润向大企业集中度不断提高。全国规模以上煤企(7000多家)利润总额2014年前9月为804.7亿元，同比降46.62%。其中，神华集团约占60%，前10家约占80%，前20家约占85%。

三、淘汰

我国煤炭行业进入结构调整期，今年中小企业淘汰、兼并重组的力度加大。今年3、4月份陕西榆林、内蒙古鄂尔多斯等地的中小煤矿关停率已接近甚至超过八成。今年国家能源局首次发布《关于调控煤炭总量优化产业布局的指导意见》，要求各地不得核准新建30万吨/年以下煤矿、90万吨/年以下煤与瓦斯突出矿井;继续淘汰9万吨/年及以下煤矿，鼓励具备条件的地区淘汰9万吨/年以上、30万吨/年以下煤矿。国家煤矿安监局计划今年目标关闭800处小煤矿，目前已经确定关闭名单902处，力争到年底超过一千处。

四川省能源局紧跟国家政策，2014年在小煤矿兼并重组方面加大力度：对未达到30万吨/年的企业，且未参与兼并重组的煤矿限期淘汰关闭;停止核准新建生产能力低于30万吨/年的煤矿。同时，四川省在资源条件较为贫乏、开采条件较为差的地区促进退出煤炭生产领域。

四、转型

转型的方向很多：一是煤炭生产企业向产业链下游产品发展;二是煤炭产业链其他企业向煤炭生产企业转型;三是向其他能源或相关行业进行多元化转型。

一是向产业链下游产品发展。部分煤企开始转变经营思路，改变单一的煤炭生产经营模式，逐渐向煤电一体化、煤化工等领域扩张，通过煤炭深加工向产业链的下游产品发展，提高整体效益的出路之一。有相当一部分在开展煤炭转化技术的研究，如煤制油、煤制气、煤制烯烃等。在向产业链下游转型中，最大的障碍不是转化技术，而是下游能够让用户消费的配套设施。鉴于拥有成熟转化技术和完善的配套设施，煤炭企业转型的主方向仍是煤电，因为煤电一体化的企业更难抵御煤价下跌带来的冲击。内蒙古的伊泰集团已经投入近100亿元用于煤制油项目的技术研发和建设，并将继续在内蒙古和新疆地区实现煤制油项目的商业化放大，计划投入近千亿元资金打造“千万吨”级煤制油生产基地。

二是煤炭产业链其他企业向煤炭生产企业转型。例如煤炭贸易商向煤炭生产企业转型，它们在自己的煤场内进行选煤、洗煤、破碎等，可以降低成本，赢得更高的利润。

三是向其他能源或相关行业进行多元化转型，以求减小遇到的行业风险。晋能有限责任公司目前正在积极拓展天然气、光伏、风电、物流、装备制造等产业，通过专业化管理，促进公司转型发展。目前大同煤业总投资达到15亿元拟建、在建光伏发电项目共有三个。神华集团有限责任公司在此次煤炭市场低迷期，电力和运输业务有效缓冲了煤炭价格下跌对公司业绩的影响，实现公司业绩的稳健增长。

五、升级

我国煤炭行业进入结构调整期，加快现代化煤矿的建设。

煤炭行业加快技术改造，提高科技创新能力，严格遵守节能环保标准，调整优化产业结构，实现煤炭行业升级。例如煤化工方面，煤化工企业必须要进一步掌握新型煤化工及精细化工的最新方向，探索现代煤化工产业高端化的可行路径，坚持绿色、低碳、高新精细化的发展路线，从而提升行业和企业核心竞争力，才能在未来的市场竞争中占有一席之地，实现可持续发展。

煤炭企业在企业经营管理方面也要进行升级。大同煤业集团在行业率先运用了云计算、物联网、三维地理信息系统等大数据技术，应用了由监测转控制智能变频等自动化控制技术，努力打造数字化矿山、智慧矿山，进一步提升矿井的安全保障能力和信息化水平。

六、精炼主业

在煤炭产业结构调整期，有些企业做出的应对策略是精炼主业，做“减法”。

随着现在行业和市场处于低迷期，多元化扩张的弊端亦逐渐显露，最突出问题是沉重的债务和资金压力。陕煤化业务涉及煤炭上下游产业链，同时还跨行业涉足物流、钢铁、金融多个板块。2013年资产负债率攀升至80%，陕煤化多元扩张引起债务包袱沉重、资金需求压力大。陕煤化未来几年的发展策略以煤为核心，围绕煤、配套煤、延伸煤炭，把握好相关多元的方向和速度。煤炭下游延伸上，拥有煤制烯烃和煤炭分质利用两大领先技术的煤化工板块，将成为集团最重要的盈利增长点。对于一些与主业不相关的多元产业和一些扭亏无望的产业，或缩减规模，或逐步退出，或清算资产。陕煤化对于关中地区没有比较优势的低质煤矿，逐步缩减规模，减少关中地区煤矿亏损，以提高集团煤炭产业的整体收益水平。同时，对缩减规模矿井的人员转移到新建矿井——彬长矿区和陕北矿区，既能消化关中老矿区的负担，也将为新矿区提供了成熟的生产技术团队。

七、退市

2014年煤炭行业企业亏损面扩大，据监测数据显示，实际亏损面更大，若增加贸易商、中小型煤矿、外贸商等样本，预计我国煤炭行业亏损面在50%以上。随着我国煤企亏损数量增多，并不断有抗压能力较弱的企业退市。2012年2月总量由7696家降至2014年9月7068家，减628家，降幅达8.16%。退市企业中以煤质差(热值低、硫份高)、成本压力较大(老矿及煤价高峰期投产矿)、规模较小且盈利板块过于单一等企业较多。

八、“怪圈”

在现阶段煤炭行业利润空间被挤压的时候，2014年煤炭企业采取“降低管理成本、增量补价、降价促销”的方法。然而在本来供大于求的市场环境下，降低管理成本，从而降低了煤炭企业的底线，再增加产量，拟补价格下降的利润，这样似乎形成了生产企业的“怪圈”，在这样的“怪圈”下，阶段性效果甚微，煤炭行业严重过剩，供需关系进一步失衡，导致煤企一盘散沙，市场无序竞争，形成行业内耗严重。例如部分煤炭企业为拉拢客户，奇招频出，比如月初不定价，月底按照同行最低价再优惠10-20元/吨进行结算;为堵同行之嘴，价格不变，暗补数量、补发热量(即质量过剩供煤);无原则的赊销，等等。这样这个“怪圈”里面，谁能坚持下来，是不是就是未来市场的占有者呢?不是。煤炭企业现在重要的是调整产业结构，促进企业转型升级。